【专家分析】全球木材危机蔓延,需求旺盛、有限供给将是长期趋势!

2021-06-09来源:《环球》杂志热度:8821

【专家分析】全球木材危机蔓延,需求旺盛、有限供给将是长期趋势!

2017年2月3日,在俄罗斯克拉斯诺亚尔斯克边疆区的一个木材加工厂,一名员工驾驶车辆运送圆木。

“木材危机”能否在短期内得以缓解有待观察。但旺盛的需求和有限的供给或将成为全球木材市场的长期趋势。

——王嘉珮

木材产业调研机构Random Lengths的数据显示,自2020年以来,美国木材价格在波动中上涨,2021年5月17日达到了创纪录的每千板英尺1495美元,较2020年4月飙升了318%。

在英国,包括木材在内的建筑材料价格已连续7个月上涨,其增幅创下了自1997年有记录以来的最 高值。

当前德国的建筑木材价格已飙涨至去年的2倍,屋顶板条价格达到了去年的3倍。

木材!木材!全球木材价格飙升使供给短缺问题雪上加霜,“木材危机”似正在全球蔓延。

价格涨、涨、涨

全球木材价格自2020年第三季度以来普遍上涨,锯材原木价格指数、IMF全球硬锯木和硬木价格等均出现明显上涨趋势。全球主要木材消费和生产市场的木材价格也一路攀升,多地木材价格创下历史纪录。

芝加哥商品交易所数据显示,2021年2月木材期货合约价格达到每千板英尺1004.5美元,近20年来首度突破千元大关。此后木材期货合约价格整体保持上涨态势。5月7日,7月交割的期货合约价格高达每千板英尺1686美元,创下2001年以来的价格纪录。

事实上,自新冠肺炎疫情暴发以来,木材期货合约价格已上涨了近214%,凸显出建筑商等需求方对市场的木材供给能力信心不足。

木材价格上涨,一方面是因为木材生产国的产能有限,另一方面,主要经济体的“全球购”加剧了木材短缺。

例如,加拿大是美国主要的木材进口来源地,但近5年来,加拿大木材行业产能年均增长仅1.6%,其中不列颠哥伦比亚地区木材产能减少超30%,加上美加两国针对木材的贸易争端难解,加拿大对美木材出口量已连续4年下降。

如今,欧洲等地的木材产区已成为美国的新目标。2020年,美国自欧盟进口木材同比增长近200%,今年第 一季度进口量同比增加37%。但全球木材产能有限,强劲的需求只能不断推高木材价格,并进一步加剧短缺现象。美国对欧洲木材的大量进口,在很大程度上导致了欧洲本地市场的木材短缺。

由于价格飙升,从数据看,今年全球主要木材产地贸易额上涨,但实际贸易量呈现下滑趋势。其中,第 一季度俄罗斯锯材出口额同比增长6.2%,但出口量下滑9.4%;前两个月,欧盟木材出口量同比下降6.2%,出口额却上涨了6.6%,木材进口量出现3.1%的下滑,进口额增长近5%。木材贸易量与贸易额反相关,凸显了需求旺盛背景下极为有限的木材供给。

供需、产能、物流综合作用

主要经济体的刺激政策推高了木材需求。同时,受新冠肺炎疫情影响,木材生产国产能和跨境运输难以迅速恢复。供需、物流等多重因素的综合作用,催生了这场“木材危机”。

首先,经济刺激政策推动房地产市场复苏,推高了木材需求。

为应对新冠肺炎疫情对经济的负面影响,全球主要央行纷纷“大放水”,美联储甚至开启无限量化宽松,美元利率保持在0%到0.25%低水平。宽松政策环境降低了借贷成本,刺激了主要经济体房地产市场的复苏。

从美国房地产市场核心指标看,2021年4月,美国住宅新开工数折合年率达到156.9万套,同比增长76%,其中单户型住宅新开工数同比增长26%。市场预计2021年美国住宅新开工将达160万套,2022年进一步增长至170万套,有望创下15年来的新高。

同时,自2020年5月起,美国营建许可整体呈现上升趋势,达到2007年以来的最 高水平,未来一段时间内美国房地产市场有望保持蓬勃发展态势;欧盟建筑业采购经理指数(PMI)在2021年3月突破荣枯线;英国建筑业PMI甚至创下6年半以来的新高……房地产建筑市场的恢复直接拉动了木材需求的攀升。

受疫情影响,民众居家隔离或远程办公,住宅房屋改造和自建房屋成为民众的新选择,也进一步增加了木材需求。

其次,木材产能恢复有限,加剧了市场恐慌情绪。

近年来,受全球经济增长缓慢影响,木材及相关产品需求不足,市场供过于求的情况较为普遍,部分木材产区削减产能,导致市场缺乏足够库存应对2020年下半年开始的木材需求暴涨。

新冠肺炎疫情大流行则极大限制了木材产能的恢复和扩张。数据显示,自2020年初以来,由于工厂难以正常运转、工人无法正常作业,全球木材砍伐量和板材生产量下降了30%左右,主要产区的木材产量均出现不同程度下滑。

例如,2020年前11个月,俄罗斯锯材和板材产量同比下跌4.3%,前三季度芬兰锯材产量下降了11.4%左右。

此外,在加拿大、欧洲等木材主产区,木材虫害限制了优质木材产量,台风、森林大火等自然灾害也对木材库存产生了不利影响。

系列因素导致全球木材供给严重不足,仅欧洲等少数市场保有一定库存,木材商优先供应出价高的买家,推高了木材价格,更加剧了市场恐慌情绪。

最后,国际物流运输受阻助长了“木材危机”。

疫情背景下,全球主要港口作业无法正常进行,操作效率下滑严重,造成港口拥堵、船只和集装箱大量滞留,包括木材在内的产品运输船期大幅度延长。

上海航运交易所数据显示,2021年4月,全球主干航线准班率为23.71%,较上月下跌2.4个百分点,港口拥堵滞留状况未有明显好转。

主要港口严重拥堵使全球集装箱短缺的矛盾更加严峻。集装箱流转平台Container xChange数据显示,自2020年下半年开始,上海、青岛、安特卫普、汉堡等世界主要港口的集装箱可用指数下跌至0.5以下,集装箱周转困难现象十分普遍。

严重拥堵和集装箱短缺导致国际物流运价大幅上涨。根据航运咨询公司德路里公布的数据,世界集装箱指数(WCI)已从2020年5月的不足2000美元/40英尺集装箱上涨至当前的6135.44美元/40英尺集装箱,上海至部分欧洲主要港口的运价甚至飙升至9000美元以上。国际物流不畅、运力不足、运价大涨成为全球木材价格上升、供货时间延长的重要原因。 

需求旺盛将是长期趋势

当前的“木材危机”以木材价格上涨、短缺严重为基本特征,是疫情等偶发事件导致连锁反应造成的直接结果,危机能否在短期内得以缓解有待观察。

一方面,木材需求或将保持坚挺。由于木材需求对价格敏感度相对较低,木材价格暴涨很难对需求产生明显的抑制作用。随着主要经济体疫苗接种率得到提升,新冠肺炎疫情有望得到一定程度的缓解,随之而来的经济复苏将继续支撑木材需求。

同时,当前美国房地产市场供给仍不足,截至今年3月底,美国全国房地产库存107万套,环比增长3.9%,但同比下跌了28.2%,接近有统计以来的历史最 低值。市场认为,美国正处在历史性的房屋供给短缺期。而夏季是美国房屋建筑的传统旺季,供需失衡和季节性因素有望刺激房地产市场进一步升温,继续拉动美国的木材需求。

另一方面,疫情缓解将使锯木和港口运输等活动逐步恢复,有望缓解木材短缺状况,并使木材价格逐步恢复稳定。

从长期看,结构性因素可能对木材供需产生影响。

在需求端,全球城镇化将继续深入发展,联合国预计到2050年全球城市人口占比将从56%增长至68%,推动建筑需求保持旺盛。主要经济体致力于实现碳中和目标,建筑市场或将从钢铁、水泥转向木材等更为环保的建筑材料。受此影响,市场机构Gresham House预测,未来30年全球木材消费量将增长170%左右。

在供给端,全球现有的林业资源主要分布在俄罗斯东北部和加拿大北部,但可供砍伐的资源相对有限。同时,受自然条件限制,木材成熟所需时间较长,加之加拿大、俄罗斯等主要木材出口国对商业砍伐和木材出口政策有所收紧,未来30年内全球木材产量的增长或将十分缓慢。

由此推测,旺盛的需求和有限的供给或将成为全球木材市场的长期趋势。

(作者系中国国际问题研究院助理研究员)

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